ใครจะรู้ว่าแค่การละเลยเรื่องสิ่งแวดล้อม จะส่งผลกระทบมากจนทำให้บริษัทผูกขาดด้านไฟฟ้าที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯล้มละลายได้ภายในเวลาไม่กี่เดือน

เรื่องมีอยู่ว่า บริษัท PG&E(Pacific Gas and Electric company) เป็นบริษัทผูกขาดด้านไฟฟ้าและพลังงานก๊าซธรรมชาติ ในรัฐแคลิฟอร์เนีย ประเทศสหรัฐฯ มีลูกค้ามากกว่า 5ล้านคน

บริษัทโด่งดังมาก จากที่วงการหนัง Hollywood จับ Julia Roberts มาเป็นนางเอกเรื่อง Erin Brockovich ที่สร้างจากเรื่องจริงที่บริษัท PG&E ละเลยต่อสิ่งแวดล้อม จนทำให้มีสารพิษโครเมียมปนเปื้อนในน้ำบาดาลบริเวณชุมชนรอบโรงงาน เพียงแค่ต้องการประหยัดต้นทุน ทำให้ชาวบ้านในละแวกนั้น มีปัญหาด้านสุขภาพอย่างร้ายแรง และสุดท้าย ตอนปี 1996 บริษัทต้องจ่ายค่าเสียหายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 333 ล้านดอลล่าร์ และสักพักอีก 10ปีต่อมา PG&E ก็ต้องจ่ายเงินยอมความอีก  335 ล้านดอลล่าร์ จากอีกชุมชนที่ได้รับผลกระทบจากสารพิษโครเมียมปนเปื้อน

โปสเตอร์หนังเรื่อง Erin Brockovich ที่ทำให้ Julia Roberts ได้รับรางวัลจาก Academy Award (Oscar)

การบริหารงานที่ไม่ได้คำนึงถึงสิ่งแวดล้อมของ PG&E ที่ผ่านมา แม้จะส่งผลให้บริษัทต้องเสียเงินเกือบ 700 ล้านดอลล่าร์ซึ่งก็ดูไม่ได้มากมายเมื่อเทียบกับมูลค่าบริษัทที่อยู่ประมาณ 25,000 ล้านดอลล่าร์ แต่ล่าสุดในปี 2018 เกิดโศกนาฏกรรมอีกครั้ง จนทำให้มีคนตายสูงถึง 85คน ส่งผลให้บริษัทถูกเรียกร้องค่าเสียหายถึง 30,000 ล้านดอลล่าร์ในปี 2019 และทำให้บริษัทต้องยื่นศาลขอล้มละลายในที่สุด

พาดหัวข่าวของ The Wall Street Journal กรณีบริษัท PG&E ยื่นศาลขอล้มละลาย

โดยปกติการสร้างเสาไฟฟ้า บริษัทจะประเมินให้เสาไฟฟ้าเกษียณอายุตอน 65ปี แต่ตอนนั้นอายุเฉลี่ยของเสาไฟฟ้ากลับสูงถึง 68ปี และอายุสูงสุดของเสาที่กำลังใช้งานอยู่มีอายุมากถึง 108ปี เพราะงั้นไม่ต้องสืบเลยว่าเสาไฟฟ้าของบริษัทจะเป็นต้นกำเนิดมลภาวะโดยรอบ รวมไปถึงต้นเหตุของไฟป่าด้วย

ซึ่งในปี 2017 ทางการท้องถิ่นรายงานว่า PG&E เป็นสาเหตุของไฟป่าสูงถึง 18 ครั้ง ทำให้คนเสียชีวิตรวมทั้งหมด 22 คน และ ในวันที่ 8 พ.ย. 2018 ไฟป่าที่รุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์แคลิฟอร์เนียก็เกิดขึ้น ส่งผลให้เมืองชื่อ Paradise ถูกเผาทำลายภายในเวลาไม่กี่ชั่วโมง และมีคนตายสูงถึง 85 คน

จากการสืบสวนพบว่า ต้นเหตุของไฟไหม้เกิดจากสายส่งไฟของบริษัทที่เสื่อมสภาพ และยังพบอีกว่า PG&E รู้มาสักพักแล้วว่าเสาไฟเสื่อมสภาพ และการเสื่อมสภาพก็สามารถสร้างมลภาวะโดยรอบ รวมถึงการเกิดไฟป่าได้ด้วย ซึ่งต่อมา PG&E ก็ได้สารภาพในชั้นศาลถึงข้อกล่าวหาดังกล่าว

จากเหตุการณ์ไฟไหม้ บริษัทถูกเรียกร้องค่าเสียหายรวมแล้วสูงถึง 30,000 ล้านดอลล่าร์ จนทำให้บริษัทต้องยื่นศาลขอล้มละลายในที่สุด ทำให้มูลค่าตลาดของบริษัท PG&E ตกต่ำอย่างรุนแรงจาก 25,000 ล้านดอลล่าร์ เป็น 5,000 ล้านดอลล่าร์ภายในเวลาไม่กี่เดือน

มูลค่าตลาดของบริษัท PG&E หลังจากเกิดเหตุการณ์ในปี 2018 จนนำไปสู่การยื่นศาลล้มละลาย

เห็นได้ว่าบริษัทที่มุ่งแต่จะประหยัดต้นทุน แต่ขาดการเอาใจใส่ด้านสิ่งแวดล้อมในการบริหารงาน ส่งผลเสียมากจนสุดท้ายทำให้บริษัทล้มละลาย ดังนั้นนักลงทุนทั่วโลกจึงหันมาคำนึงถึงเรื่องสิ่งแวดล้อมมากขึ้น โดยเฉพาะสิ่งแวดล้อมที่ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการบริษัทในระยะยาว เพราะการลงทุนแบบยั่งยืนคงไม่ใช่แค่ทำเพื่อบรรลุเป้าหมายทางการเงินในระยะสั้น หากแต่เป็นการมุ่งหวังผลกำไรในระยะยาว

ESG คืออะไร?

E คือ สิ่งแวดล้อม (Environment)

S คือ สังคม (Social)

G คือ การบริหารงานที่ดี โปร่งใสและตรวจสอบได้ (Governance)

โดยสรุปคือการพิจารณารายละเอียดของหุ้นในระดับนโยบาย ประกอบด้วยนโยบายการบริหารงานที่คำนึงถึงสิ่งแวดล้อม ความใส่ใจสังคมและความเท่าเทียมทั้งภายในบริษัทหรือชุมชนโดยรอบ รวมถึงการจัดการธุรกิจที่ดี รัดกุมและสามารถตรวจสอบได้

โดยงานวิจัยจาก Mckinsey แสดงให้เห็นว่าประเด็นด้าน ESG ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ โดยผลกระทบต่อกำไรจะส่งผ่านปัจจัยจาก3ด้านคือ 1)ด้านกฎเกณฑ์และชื่อเสียง, 2)ด้านต้นทุน และ3)ด้านห่วงโซ่อุปทาน ซึ่งจากงานวิจัยดังกล่าว พบว่าประเด็นด้าน ESG ส่งผลกระทบผ่านด้านกฎเกณฑ์และชื่อเสียงไปยังกำไร(กำไรก่อนดอกเบี้ย, ภาษีและค่าเสื่อมต่างๆหรือ EBITDA) ได้ถึง 70% ในขณะที่จะกระทบผ่านต้นทุนไปยัง EBITDA ถึง 60% และผ่านห่วงโซ่อุปทานไปยัง EBITDA ถึง 25% เพราะฉะนั้นจึงไม่แปลกใจว่าการพิจารณาการลงทุนในบริษัทต่างๆ ด้วยหลักการ ESG จึงเป็นที่พูดถึงกันมากขึ้นในสังคมนักลงทุน

จากข้อมูลข้างต้น ทำให้ปฏิเสธไม่ได้ว่า การลงทุนในระยะยาวที่ดีต้องมีการพิจารณาถึงประเด็นด้าน ESG ให้ครบถ้วนบลจ.เกียรตินาคินภัทร จึงขอนำเสนอกองทุน ESG ในรูปแบบหน่วยลงทุนชนิดทั่วไปและหน่วยลงทุนชนิดเพื่อการออม (SSF) ในชื่อกองทุน PHATRA SET50 ESG และ PHATRA SET50 ESG-SSF ซึ่งเน้นลงทุนตามดัชนี SET50 โดยจะคัดเลือกหุ้นตามหลักเกณฑ์ที่บริษัทจัดการกำหนด เช่น หลักเกณฑ์ด้านปัจจัยพื้นฐาน หลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับนโยบายและการดำเนินการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล จึงมั่นใจได้ว่ากองทุน ESG โดย บลจ.เกียรตินาคินภัทร ได้คัดสรรหุ้นที่ดี มีคุณภาพ และมีความยั่งยืน เป็นอีกหนึ่งทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะยาว

*การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และควรศึกษาข้อมูลสิทธิประโยชน์ทางภาษีในคู่มือการลงทุนในกองทุนรวมเพื่อการออม รวมถึงกฎหมายภาษีอากรที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในกองทุนรวมเพื่อการออมก่อนตัดสินใจลงทุน / กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมซึ่งอยู่ภายใต้การบริหารจัดการของ บลจ.เกียรตินาคินภัทร ได้ตามอัตราส่วนที่กำหนด โดย บลจ.เกียรตินาคินภัทร จะจัดระบบงานที่ป้องกันธุรกรรมที่อาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์อันอาจเกิดจากนโยบายการลงทุนที่เปิดให้มีการลงทุนในกองทุนรวมภายใต้การบริหารจัดการของบริษัทจัดการเดียวกัน

Reference:

https://www.wsj.com/articles/pg-e-knew-for-years-its-lines-could-spark-wildfires-and-didnt-fix-them-11562768885

https://www.wsj.com/articles/pg-e-wired-to-fail-11577509261

https://www.youtube.com/watch?v=WfZ7QyrlEjQ

https://www.imdb.com/title/tt0195685/

https://www.bloomberg.com/professional/blog/corporate-america-found-way-turn-profit-off-green/

https://www.mckinsey.com/~/media/McKinsey/Business%20Functions/Sustainability/Our%20Insights/Profits%20with%20purpose/Profits%20with%20Purpose.ashx

https://arstechnica.com/tech-policy/2020/06/utility-pleads-guilty-to-84-counts-of-manslaughter-in-california-fire/

https://www.power-grid.com/2017/04/24/pg-e-launches-online-market-for-energy-efficient-products/#gref

https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-06-16/pg-e-pleads-guilty-to-killing-84-people-in-2018-camp-fire

https://www.wsj.com/articles/pg-e-files-for-bankruptcy-following-california-wildfires-11548750142